Operador de Mercado Financeiro

Corporate Finance, Investment Bank, Private Banking, Mercado de Capitais e Valuation

Diante de um quadro de desafios cada vez maiores, o mercado de trabalho vem exigindo profissionais competentes, com habilidades em diversas áreas. Ninguém mais discute a importância de uma especialização, esta diretriz vem se tornando prerrogativas para alcançar posições melhores no ambiente de trabalho.
O curso de Pós-graduação em Operador de Mercado Financeiro está voltado para esta necessidade, pois, está dirigido para o crescimento destes profissionais, fornecendo novas teorias e práticas, que aplicadas se constituem em grandes diferenciais do futuro para os participantes e suas instituições.
A Pós-graduação em Operador de Mercado Financeiro apresenta os vários produtos dos mercados monetário, de capitais, de câmbio e de crédito. O aluno terá oportunidade de conhecer as características e o desempenho recente destes mercados e desenvolverá sua capacidade de análise e avaliação de tendências dos produtos financeiros.
O curso também oferece disciplinas que apresentarão as mais modernas ferramentas e modelagens estatísticas para avaliação de riscos e tendências.

Este programa foi desenvolvido pela equipe técnica do LABFIN e do PROVAR, tendo como coordenadores gerais os professores:
Prof. Dr. Claudio Felisoni de Angelo – Diretor Presidente da Fundação Instituto de Administração, Presidente do Conselho do PROVAR e Professor Titular da FEA/USP.
Prof. Dr. José Roberto Securato - Presidente do Conselho do LABFIN e Professor Titular da FEA – USP.

Inscrições abertas!
Início das aulas em abril de 2012.
Mais informações: 11 3894-5004 / cursoslabfin@fia.com.br

Diferencial do Programa

Apresenta uma visão completa do mercado financeiro, abrangendo mercado monetário, de capitais, de câmbio e de crédito. Apresenta desempenho recente dos produtos e variáveis desses mercados relacionando com a realidade atual e desenvolvendo a capacidade de análise e avaliação da tendência. Curso dos mais tradicionais e reconhecidos do mercado financeiro brasileiro, e de fundamental importância para aqueles que querem desenvolver sua carreira no mercado financeiro.
Indicado para quem procura desenvolver sua carreira no mercado financeiro ou para aqueles que desejam atualização de conceitos e ferramentas do mercado.

Porque fazer

O curso de Pós-graduação em Operador de Mercado Financeiro oferece, de forma ágil e dinâmica, o conhecimento necessário para lidar com os complexos e sofisticados produtos do mercado financeiro.

O profissional estará habilitado a desenvolver planilhas de cálculo aos conceitos desenvolvidos, tornando-se mais competitivo e preparado.

O Aluno
O curso destina-se a profissionais graduados que desejam atuar no mercado financeiro ou atualizar e aprofundar seus conhecimentos nas áreas de Corporate Finance, Investment Bank, Private Banking, Mercado de Capitais e Valuation.

Certificação
Será fornecido certificado de conclusão do curso de Pós-graduação lato sensu em Operador de Mercado Financeiro, emitido pela Fundação Instituto de Administração, em acordo com as disposições da Resolução CNE/CES nº 1, de 08 de junho de 2007 , ao aluno que tenha (i) acompanhado o curso de modo satisfatório, consoante os padrões exigidos pela coordenação do curso, (ii) freqüentado ao menos 50% das aulas programadas para cada disciplina e 75% da carga horária total do curso e (iii) obtido aprovação em avaliações e provas a que for submetido, bem como no Trabalho de Conclusão de Curso.

Datas
Início das aulas: Abril de 2012.
Aulas: terças e quintas-feiras, das 18h40 às 22h40.

Local
Unidade Educacional Vila Olímpia - UEV/FIA.

Credenciamentos
ANPAD - ASSOCIAÇÃO NACIONAL DE PÓS-GRADUAÇÃO E PESQUISA EM ADMINISTRAÇÃO
MEC - MINISTÉRIO DA EDUCAÇÃO

Carga-horária

O curso terá duração de 460 horas, sendo 360 horas de aulas e 100 horas de atividades programadas para elaboração do Trabalho de Conclusão de Curso.

Programa

MÓDULO 1
MÉTODOS QUANTITATIVOS EM FINANÇAS

• Estatística descritiva (medidas – resumo)
• Introdução à probabilidade
• Variáveis aleatórias discretas e contínuas
• Regressão linear simples

CENÁRIOS MACROECONÔMICOS

• Atividade econômica
• Inflação
• Políticas monetária, cambial e fiscal
• Setor externo - Balanço de Pagamentos
• Setor público - Dívida
• Principais variáveis econômicas e suas relações
• Avaliação de cenário econômico e de tendência

MERCADO DE CAPITAIS E BOLSA

• Definições (bolsa de valores, corretoras e títulos negociados)
• Funcionamento da bolsa de valores
• Curva do mercado de capitais
• Tipos de ordens
• Mercado primário e secundário de ações e outros títulos

PAYBACK

• Juros simples e compostos
• Taxas proporcionais e equivalentes
• Estrutura temporal de taxas de juros em Reais e Dólar
• Operações de hedge
• Análise financeira de projetos
• Projetos de investimento, taxa mínima de atratividade, valor presente líquido, taxa interna de retorno, taxa interna de retorno modificada
• Sistemas de amortização (price, SAC e americano)
• Precificação de títulos públicos e privados

ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

• Objetivo da análise de demonstrações financeiras
• Análise de balanço, DRE e fluxo de caixa
• Análise vertical e horizontal
• Evolução e características das decisões de investimento
• Evolução e características das decisões de financiamento
• Análise de resultados, rentabilidade e qualidade das decisões de investimento e financiamento
• Análise de riscos de curto e longo prazo
• Análise por índices (rentabilidade, liquidez, endividamento, atividade)

ÉTICA E COMPLIANCE

• Ética no mercado financeiro
• Fundamentos de compliance
• Compliance e gestão de riscos financeiros
• Controles internos
• Regulação bancária e compliance no Brasil

MÓDULO 2
MODELAGEM ESTATÍSTICA E ECONOMÉTRICA

• Análise exploratória de dados
• Análise de regressão linear simples
• Método dos mínimos quadrados
• Coeficiente de determinação
• Teste de significância
• Regressão múltipla
• Análise de regressão linear múltipla
• Modelos para séries temporais estacionárias
• Modelos para séries temporais não estacionárias
• ARCH - GARCH

TEORIA DE CARTEIRAS

• Definições de risco
• Valor esperado
• Covariância e correlação
• Modelo de Markowitz (fronteira eficiente)
• CAPM (Capital Asset Pricing Model)

RENDA FIXA E CÁLCULO AVANÇADO DE TESORARIAS

• Estrutura a termo das taxas de juros
• Duration e convexidade
• Interpolação e Cubic Spline
• Imunização
• Hedge de duration
• Hedge de 2 e de 3 fatores

TRIBUTAÇÃO NO MERCADO DE CAPITAIS

• Imposto de renda e IOF
• Aplicações financeiras de renda fixa e variável
• Fundos de investimento em renda fixa e variável
• Fundos fechados e de investimento imobiliário
• Tributação dos investidores estrangeiros
• Dividendos versus juros sobre o capital próprio

FUNDOS DE INVESTIMENTOS

• Estrutura dos fundos
• Taxa de administração e taxa de performance
• Cáculo de cotas
• Composição das carteiras
• Alavancagem
• Estratégias de gestão
• Análise da performance de fundos

MERCADO DE CRÉDITO

• Conceito e finalidade do crédito
• O conhecimento do cliente e as informações importantes para avaliação
• A visita de crédito
• Credit Scoring
• O processo de crédito - encaminhamento e etapas de aprovação
• Atribuição de rating
• Análise de grupos econômicos
• O parecer econômico-financeiro

MÓDULO 3
MERCADO DE CÂMBIO E INTERNACIONAL

• Conceitos de câmbio e mercado de câmbio
• O mercado de câmbio no mundo
• Estrutura do mercado de câmbio brasileiro
• Funcionamento e operações do mercado de câmbio
• Elementos essenciais – produto, preço, agentes e regras
• Atuação do Banco Central – leilões, dealers
• Formas de negociação
• Operações de câmbio aplicadas ao comércio exterior
• Contrato de câmbio
• Arbitragem
• Comércio exterior – ACC / ACE / FINIMP
• Eurobonds
• Recursos em moeda estrangeira

ANÁLISE TÉCNICA

• Gráfico de barras
• Análise gráfica (candlestick, principais figuras, IFR, MACD)
• Tendências, suporte e resistências
• Projeções de preços
• Rastreadores e osciladores
• Pontos de compra e venda

DERIVATIVOS: OPÇÕES

• O conceito de opção
• As opções em bolsas de valores
• As opções de compra (call)
• As operações de financiamento e reversão das opções de compra
• As opções de venda (put)
• Principais estratégias com opções
• Volatilidade
• Modelo de Black-Scholes
• Movimento Browniano
• Equação diferencial de Black e Scholes
• Gregas
• Compra/venda volatilidade

MODELAGEM FINANCEIRA EM EXCEL

• Solver e atingir meta
• Bancos de códigos em VBA
• Programando macros e funções
• Entrada e saída de dados, referências múltiplas
• Laços (for, while)
• Funções criadas pelos usuários
• Módulos e bibliotecas

DERIVATIVOS: FUTUROS, TERMOS E SWAPS

• Conceitos: derivativos
• Participantes dos mercados
• Mercados na BM&F
• Mercado a termo - Bovespa
• Mercado futuro
• SWAP
• Especificações do contrato futuro de taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia
• Forward Rate Agreement de cupom cambial (FRA de cupom)
• Estratégias com futuros
• Hedge de operações

GESTÃO DE VALOR - EVA

• Estimativas de fluxo de caixa – escolha de premissas
• Determinação do custo de capital próprio e de terceiros
• Cálculo de valor residual e perpetuidade
• Fluxo de caixa descontado
• Gestão de valor - VPL, TIR e Payback
• CAPM - WACC
• Avaliação relativa – múltiplos
• Determinantes de criação ou destruição de valor em fusões e aquisições
• Determinantes da decisão entre fusão ou aquisição

MÓDULO 4
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

• Conceitos – valor intrínseco e fundamentos das empresas
• Cenários de atuação das empresas
• Fluxo de caixa e valor
• Governança corporativa
• Projeção de DRE e das despesas financeiras
• Índices de mercado mais utilizados
• Planilhamento de resultados

OPERAÇÕES ESTRUTURADAS

• Mercado local e offshore
• Securitização de recebíveis
• Cessão de crédito e CCB
• Cédula de crédito bancário
• Asset-backed securities
• Fundo de recebíveis
• Project finance
• Lançamento de ADR
• Derivativos de crédito
• Blue-chip swaps

HEDGE DE EMPRESAS

• Operações de financiamento de comércio exterior
• Exposure Cambial
• Exposure de juros
• Hedge de caixa e de balanço
• Swaps de câmbio
• Termos (forwards)

PRIVATE BANKING

• Conceito de Private Banking
• Behavioral Finance: Psicologia do dinheiro
• Ciclo de vida das pessoas e a curva de riqueza
• Planejamento financeiro, tributário e de herança
• Wealth Management: Classes de Ativos na visão private banking
• Consultoria de Investimentos
• Asset Allocation aplicado ao private banking
• Family offices, alocadores independentes
• O papel do crédito
• Previdência privada
• Seguros
• Produtos domésticos (onshore)
• Produtos Internacionais (offShore)
• Estudos de caso
• ABERTURA DE CAPITAL (IPO)
• Análise de viabilidade
• Etapas do IPO
• Preparação para a realização do IPO

GESTÃO DE RISCOS

• Introdução ao risco
• Cálculo de VaR
• Estimação do VaR
• Método histórico
• Método paramétrico
• Método de Monte Carlo
• Volatilidade
• EWMA
• Gestão do risco
• Avaliação do modelo
• Análise de stress
• Estudos de caso

JODO DE EMPRESAS : BANCOS

Corpo Docente
O corpo docente é constituído por professores doutores e mestres da Fundação Instituto de Administração, com notório saber das disciplinas e experiência profissional.

Processo Seletivo

Inscrições Abertas.
Início das aulas em abril de 2012.

Os interessados no curso de Pós-graduação em Operador de Mercado Financeiro passam por processo seletivo para a formação das turmas.
A caracterização das turmas se realiza para que não só os objetivos e fundamentos do curso sejam atingidos, mas também para que possamos atender as expectativas de nossos alunos, conforme o perfil traçado em entrevista com o coordenador do curso.

Seleção
Os candidatos serão submetidos a um processo de seleção constituído por Entrevista e Análise Curricular.

Salientamos que as inscrições e entrevistas com o coordenador do curso não acarretam qualquer custo ao interessado.

Contato
Tel.: 11 3894-5004 / E-mail: cursoslabfin@fia.com.br